中国基金报记者 李树超 张玲
今年以来，公募基金新发产品超1000只，募集资金总规模突破1万亿元。业内人士表示，受益于资本市场政策红利释放、创新型基金产品的推出，今年新基金发行规模再度站上1万亿元关口，预计未来新基金发行市场持续回暖，且权益类基金发行占比将维持在高位。
新基金发行规模达1.06万亿元
Wind数据显示，截至11月23日，今年以来新发基金数量为1002只，发行总份额达1.02万亿份，发行总规模达1.06万亿元。
谈及新基金发行情况，上海一家基金公司表示，一是在低利率环境下，大量资金转向基金市场，寻求更好的投资回报；二是资本市场政策红利不断释放，系列重磅文件相继出台，增量政策推动经济结构优化和发展态势向好，投资者信心和风险偏好提升；三是创新型基金产品陆续推出，今年上半年权益市场发行低迷，下半年被动指数型产品成为基金公司布局重点，尤其是中证A500指数相关产品等。
汇成基金研究中心认为，一方面，今年前三季度债券类基金的发行数量和规模都维持在高位，有效支撑了新基金的首发规模。从数据看，今年二季度新成立的债基规模达到3551亿元，为2021年以来单季度最高。另一方面，9月下旬爆款指数——中证A500指数发布，成为权益类基金新发规模急速上涨的主要驱动力，和债券基金共同驱动新发基金首募规模突破万亿元大关。
根据北京一家基金公司观察，今年新发基金产品结构呈现“两升一降”：一是在商业银行资本新规的影响下，被动指数型债基可完全穿透，今年该类基金新发规模较去年同期增加1500亿元，增长约150%；二是中证A500指数成为超级吸金指数标的，加上一系列利好政策出台，今年被动指数型基金新发规模较去年同期翻倍，增加约1000亿元；三是在主动权益类基金业绩优势不明显的背景下，今年偏股混合型基金新发规模较同期下降约50%。
谈及新基金未来发行的趋势，汇成基金研究中心表示，预计新基金发行市场会持续回暖，且权益类产品新发规模占比高的情况会维持一段时间。一方面，短期看，权益市场的回暖以及过去几年权益类产品新发数量较少，导致权益类产品会有一波“补发”；另一方面，监管层公开表态，鼓励基金公司发行权益类基金。
股基发行份额创单月次高
从产品发行结构看，今年上半年债券型基金成为新发市场“主力军”，发行份额占比持续走高。不过，下半年以来，债券型基金热度出现下滑，股票型基金发行迎来“暖流”。
Wind数据显示，截至11月23日，11月以来股票型基金发行份额达953.6亿份，创下了2015年6月以来的单月历史次高。
博时基金表示，下半年以来，债券型基金发行热度下滑，股票型基金发行升温，主要原因在于市场波动和投资者情绪变化。
“上半年市场剧烈波动，债券型基金因其防御属性受到投资者青睐，发行份额占比逐月走高。”博时基金表示，随着9月底以来一揽子刺激政策的推出和落地，投资者风险偏好上升，对权益类资产的兴趣增加，股票型基金发行开始回暖，尤其是被动型指数基金发行规模增长迅猛。
前述北京基金公司分析，首先，机构资金主要投资债券型产品。从中长期纯债和被动指数型债券基金历年的发行情况来看，大部分机构资金一般会在上半年完成委外投资，上半年债券基金新发规模占全年的比例为50%至70%。其次，今年9月份新发布的中证A500指数带动作用明显，加上9月底出台的利好政策，股市走出了一波上涨行情，助力权益类基金的发行。
上述上海基金公司也认为，一系列利好政策推动了股票市场的回暖，提升了投资者的信心和风险偏好，促使更多资金流向权益类基金。相比之下，随着债券市场调整，部分投资者减少了对债券市场的投资配置。
展望后续新基金发行态势，该公司进一步表示，股债发行“易位”趋势是否会延续，受宏观政策走向、经济基本面状况、市场风险偏好以及国际市场环境等多重因素的影响，要密切跟踪相关指标。
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